Pengaruh Likuiditas, Leverage, dan Aktivitas terhadap Profitabilitas: Studi Komparatif Sektor Manufaktur dan Non-Manufaktur di Bursa Efek Indonesia

Abdullah Abdullah

doi:10.51903/wgzzm142

Penulis

Abdullah Abdullah Universitas Sains dan Teknologi Komputer

DOI:

https://doi.org/10.51903/wgzzm142

Kata Kunci:

Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turnover, ROA, ROE, Sektor Manufaktur.

Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dan membandingkan pengaruh likuiditas (Current Ratio), leverage (Debt to Equity Ratio), dan aktivitas (Total Asset Turnover) terhadap dua ukuran profitabilitas, yaitu Return on Assets (ROA) dan Return on Equity (ROE). Penelitian dilakukan pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan membagi sampel menjadi dua kelompok: sektor manufaktur dan sektor non-manufaktur periode 2018-2022. Metode analisis data menggunakan regresi data panel. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pengaruh ketiga variabel independen terhadap ROA dan ROE menunjukkan pola yang berbeda. Secara khusus, leverage terbukti memiliki efek ganda: negatif terhadap ROA namun positif terhadap ROE, yang mengonfirmasi teori keuangan mengenai trade-off risk and return. Temuan juga mengungkap perbedaan karakteristik penentu profitabilitas antara sektor manufaktur dan non-manufaktur. Penelitian ini menyimpulkan bahwa investor dan manajemen harus mempertimbangkan ukuran profitabilitas dan karakteristik sektor secara spesifik dalam pengambilan keputusan.

Unduhan

Data unduhan tidak tersedia.

Referensi

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2021). Fundamentals of financial management (17th ed.). Cengage Learning.

Garcia, M. T. (2018). Asset efficiency and firm performance: A comparative analysis of European industries. Global Business Review, 19(4), 825–839. https://doi.org/10.1177/0972150918760024

Hidayat, R., & Putri, F. A. (2021). Pengaruh current ratio, debt to asset ratio, dan total asset turnover terhadap return on equity. Jurnal Mankeu, 10(1), 1–10. https://online-journal.unja.ac.id/mankeu/article/view/21767/14602

Kusuma, I. W., & Ayem, S. (2021). Karakteristik keuangan dan operasional: Perbandingan antara sektor manufaktur dan jasa di Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 18(1), 78–95.

Luthfiana, H. (2021). Pengaruh current ratio, debt to equity ratio, dan total asset turnover terhadap return on asset pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia [Tesis Master, Universitas Islam Indonesia]. Repository UII. https://dspace.uii.ac.id/bitstream/handle/123456789/7274/15911096_HILMIA%20LUTHFIANA_MM46_TESIS.pdf?sequence=1&isAllowed=y

Nguyen, T. H., & Nguyen, H. A. (2020). The impact of debt structure on firm profitability: Evidence from Vietnam. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(8), 95–105. https://doi.org/10.13106/jafeb.2020.vol7.no8.095

Nur, T., & Priantinah, D. (2021). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi profitabilitas perusahaan. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Bisnis, 16(2), 245–260.

Pratama, B. C., & Wijaya, S. (2020). Likuiditas, leverage, dan aktivitas: Pengaruhnya terhadap profitabilitas perusahaan retail. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 22(2), 115–126.

Ross, S. A., Westerfield, R. W., & Jordan, B. D. (2019). Fundamentals of corporate finance (12th ed.). McGraw-Hill Education.

Sari, D. P., & Damayanti, C. R. (2022). The effect of asset management on profitability: A study on consumer goods sector in Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Terapan, 5(1), 22–35.

Setiawan, A., & Arief, M. (2020). Kesensitifan profitabilitas: Sebuah studi komparatif antar sektor di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 24(3), 412–425.